# 自由现金充裕+高股息效率双优个股排行榜

> 现金/股息比>1.5倍且股息效率比>15%的个股。现金/股息比衡量企业自由现金流对分红的覆盖能力，比值越高分红越有底气。健之佳2.42倍+61.25%居首。

Author: 倍发科技
Published: 2026-06-17T07:21:07.258Z
Updated: 2026-06-17T07:21:07.258Z
Canonical: https://www.betalpha.com/insights/cash-cow-dividend-efficiency

## Key Takeaways

- 健之佳现金/股息比2.42倍+股息效率比61.25%——现金充裕+高效比的双优代表。
- 现金/股息比>1.5倍说明企业的分红有充足的自由现金流保障，不是靠借贷分红。
- 老凤祥现金/股息比6.25倍，自由现金流是分红金额的6倍多——典型的现金奶牛。

## 一句话结论

现金/股息比大于1.5倍，说明企业自由现金流足以覆盖分红支出的1.5倍以上——分红"有底气"。健之佳现金/股息比2.42倍+股息效率比61.25%，老凤祥现金/股息比6.25倍+股息效率比24.87%，都是"现金奶牛"的典型代表。

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## 自由现金充裕+高股息效率排行

| 排名 | 代码 | 股票名称 | 股息效率比(%) | 现金/股息比(x) |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 605266 | 健之佳 | 61.25 | 2.42 |
| 2 | 603833 | 欧派家居 | 35.34 | 1.52 |
| 3 | 601827 | 三峰环境 | 34.56 | 1.8 |
| 4 | 002508 | 老板电器 | 29.25 | 3.33 |
| 5 | 601766 | 中国中车 | 27.98 | 2.64 |
| 6 | 600461 | 洪城环境 | 27.86 | 1.55 |
| 7 | 603187 | 海容冷链 | 27.55 | 1.55 |
| 8 | 603357 | 设计总院 | 27.52 | 2.05 |
| 9 | 002818 | 富森美 | 26.7 | 2.33 |
| 10 | 601098 | 中南传媒 | 26.5 | 1.67 |
| 11 | 002616 | 长青集团 | 25.57 | 2.23 |
| 12 | 600612 | 老凤祥 | 24.87 | 6.25 |
| 13 | 002454 | 松芝股份 | 24.33 | 2.32 |
| 14 | 600377 | 宁沪高速 | 24.12 | 1.99 |
| 15 | 600861 | XD北京人 | 24.0 | 2.88 |
| 16 | 600132 | 重庆啤酒 | 23.66 | 2.27 |
| 17 | 600256 | 广汇能源 | 23.38 | 1.83 |
| 18 | 601816 | 京沪高铁 | 23.24 | 2.57 |
| 19 | 600820 | 隧道股份 | 22.87 | 4.82 |
| 20 | 001965 | 招商公路 | 22.07 | 2.17 |
| 21 | 603658 | 安图生物 | 21.83 | 2.93 |
| 22 | 600511 | 国药股份 | 21.76 | 2.62 |
| 23 | 601390 | 中国中铁 | 21.5 | 5.2 |
| 24 | 300146 | 汤臣倍健 | 21.49 | 3.37 |
| 25 | 601728 | 中国电信 | 21.29 | 2.08 |
| 26 | 002737 | 葵花药业 | 20.15 | 1.87 |
| 27 | 000900 | 现代投资 | 19.98 | 5.49 |
| 28 | 603899 | 晨光股份 | 19.93 | 1.93 |
| 29 | 000401 | 金隅冀东 | 19.68 | 1.68 |
| 30 | 600803 | 新奥股份 | 19.34 | 1.65 |

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## 解读

**现金/股息比是什么？**
现金/股息比 = 自由现金流 / 分红金额。比值越大，说明企业产生的自由现金越充裕，分红的安全垫越厚。
- >3倍："现金奶牛"，自由现金是分红的好几倍，分红极其安全
- 1.5~3倍：充裕，分红有充足保障
- <1倍：分红依赖借贷或存量现金，需警惕可持续性

健之佳（2.42倍+61.25%）和老凤祥（6.25倍+24.87%）是两类代表——前者的高股息效率来自高性价比，后者的超高现金覆盖率来自极强的现金流创造能力。

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## 数据看板：自由现金充裕+高股息效率双优个股

A股全市场，现金/股息比>1.5倍且股息效率比>15%

数据时间：2026-06-14T00:00:00.000Z

| 排名 | 股票名称 | 股息效率比(%) | 现金/股息比(x) |
| --- | --- | --- | --- |
| 1 | 健之佳 | 61.25 | 2.42 |
| 2 | 欧派家居 | 35.34 | 1.52 |
| 3 | 三峰环境 | 34.56 | 1.8 |
| 4 | 老板电器 | 29.25 | 3.33 |
| 5 | 中国中车 | 27.98 | 2.64 |
| 6 | 洪城环境 | 27.86 | 1.55 |
| 7 | 海容冷链 | 27.55 | 1.55 |
| 8 | 设计总院 | 27.52 | 2.05 |
| 9 | 富森美 | 26.7 | 2.33 |
| 10 | 中南传媒 | 26.5 | 1.67 |
| 11 | 长青集团 | 25.57 | 2.23 |
| 12 | 老凤祥 | 24.87 | 6.25 |
| 13 | 松芝股份 | 24.33 | 2.32 |
| 14 | 宁沪高速 | 24.12 | 1.99 |
| 15 | XD北京人 | 24.0 | 2.88 |
| 16 | 重庆啤酒 | 23.66 | 2.27 |
| 17 | 广汇能源 | 23.38 | 1.83 |
| 18 | 京沪高铁 | 23.24 | 2.57 |
| 19 | 隧道股份 | 22.87 | 4.82 |
| 20 | 招商公路 | 22.07 | 2.17 |
| 21 | 安图生物 | 21.83 | 2.93 |
| 22 | 国药股份 | 21.76 | 2.62 |
| 23 | 中国中铁 | 21.5 | 5.2 |
| 24 | 汤臣倍健 | 21.49 | 3.37 |
| 25 | 中国电信 | 21.29 | 2.08 |
| 26 | 葵花药业 | 20.15 | 1.87 |
| 27 | 现代投资 | 19.98 | 5.49 |
| 28 | 晨光股份 | 19.93 | 1.93 |
| 29 | 金隅冀东 | 19.68 | 1.68 |
| 30 | 新奥股份 | 19.34 | 1.65 |

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## 数据说明

- 样本：A股全市场，剔除ST股，筛选条件为现金/股息比>1.5倍且股息效率比>15%
- 现金/股息比 = 自由现金流 / 分红金额
- 数据来源：SFinX 因子引擎
- 数据日期：2026年6月14日

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## 风险提示与免责声明

- 本文内容及观点仅供参考，不构成任何投资建议。
- 过往表现不代表未来收益。投资者应根据自身风险承受能力独立做出投资决策。
- 市场有风险，投资需谨慎。

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## FAQ

### 现金/股息比和股息效率比各看什么？

现金/股息比看"有没有钱分"——自由现金流是否覆盖分红。股息效率比看"分得值不值"——每承受一单位波动换多少股息。两者都高，才是既有能力分又分得值的标的。

### 现金/股息比多少算安全？

一般认为大于1.5倍比较安全，意味着自由现金流比分红多50%以上，即使经营有小幅波动也不影响分红。大于3倍属于极其充裕的现金奶牛。

### 为什么有些高股息股现金/股息比很低？

可能是企业利润高但现金流差（如应收账款多），也可能是分红金额超过了自由现金流。这类股票虽然股息率高，但持续分红的能力存疑。

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